Crowdfunding pro firmu má tři podnikatelské podoby: odměnový, investiční a půjčkový, a každá se řídí jinými pravidly. Investiční a půjčkový crowdfunding upravuje evropské nařízení 2020/1503 a dohlíží na něj Česká národní banka. Odměnová kampaň pod nařízení nespadá, zato u ní firma řeší DPH, daň z příjmů a vztah k zákazníkům.
Ve zkratce
- Evropské nařízení 2020/1503 se týká jen investičního a úvěrového crowdfundingu pro podniky.
- Povolení potřebuje platforma, ne firma, která si přes ni peníze získává.
- Nařízení pokrývá nabídky do 5 milionů eur za období dvanácti měsíců.
- Firma připravuje dokument s klíčovými informacemi pro investory a odpovídá za jeho pravdivost.
- Příspěvky za odměnu mají u plátce DPH povahu úplaty předem.
Tři podoby crowdfundingu a co z nich hlídá ČNB
Česká národní banka a unijní nařízení 2020/1503 hlídají jen investiční a úvěrový, tedy půjčkový crowdfunding pro podniky, zatímco dárcovská a odměnová kampaň do služeb skupinového financování nepatří, protože nejde o úvěr ani cenný papír.
Česká národní banka ve svém článku z ledna 2022 popisuje čtyři kategorie crowdfundingu: dárcovský, odměnový, investiční a úvěrový, kterému se říká také půjčkový. Unijní regulace dopadá jen na úvěrový a investiční crowdfunding pro podniky. Dárcovská a odměnová kampaň do definice služby skupinového financování nepatří, protože nejde o úvěr ani o cenný papír.
| Druh | Co dostane podporovatel | Pod nařízením 2020/1503 |
|---|---|---|
| Dárcovský | Nic, jde o dar | Ne |
| Odměnový | Výrobek nebo službu | Ne |
| Půjčkový | Splátky s úrokem | Ano |
| Investiční | Převoditelné cenné papíry nebo jiné povolené nástroje | Ano |
Kdo může být vlastníkem projektu
Vlastníkem projektu je podle nařízení fyzická či právnická osoba, která usiluje o financování přes platformu. Na vlastníky projektů, kteří jsou spotřebiteli, se nařízení nevztahuje. Živnostník tedy vlastníkem projektu být může, soukromá osoba se záměrem mimo podnikání ne.
Evropské nařízení a česká úprava
Nařízení (EU) 2020/1503 platí přímo od 10. 11. 2021 pro nabídky do 5 000 000 eur za dvanáct měsíců, povolení platformám v Česku uděluje ČNB a nařízení provádí zákon o podnikání na kapitálovém trhu.
Nařízení (EU) 2020/1503 se používá od 10. 11. 2021 a platí přímo ve všech státech Unie. Služby skupinového financování smějí poskytovat jen právnické osoby usazené v Unii s povolením podle článku 12 nařízení. V Česku povolení uděluje ČNB.
Limit 5 milionů eur
Nařízení se nevztahuje na nabídky s protiplněním vyšším než 5 000 000 eur, počítáno za období dvanácti měsíců. Do součtu se podle článku 1 započítávají nabídky cenných papírů a nástrojů pro skupinové financování, úvěry získané přes platformu a veřejné nabídky cenných papírů podle výjimek z prospektového nařízení. Nad limitem potřebuje provozovatel podle ČNB povolení k poskytování hlavních investičních služeb.
Česká úprava v zákoně o podnikání na kapitálovém trhu
Samostatný zákon o platformách v Česku není. Nařízení provedl zákon č. 96/2022 Sb., účinný od 29. 5. 2022, který do zákona o podnikání na kapitálovém trhu vložil část o službách skupinového financování. Podle § 90i vlastník projektu zajistí, že dokument pro investory není zavádějící ani nepřesný. Zákon č. 462/2023 Sb. od 1. 1. 2024 doplnil povinnost poskytovatele předkládat ČNB auditovanou účetní závěrku.
Licenci potřebuje platforma, ne firma
U úvěrů přes platformu nesmí stát po firmě ani po investorech chtít bankovní licenci nebo jiné individuální povolení. Firma, která si půjčuje přes licencovanou platformu, sama povolení nepotřebuje. S čím crowdfunding srovnávat, ukazuje přehled půjček pro začínající podnikatele.
Jak ověřit platformu
Crowdfundingovou platformu ověříte v aplikaci JERRS, kde ČNB vede regulované subjekty, a v celounijním registru ESMA, který uvádí orgán, jenž povolení udělil, poskytované služby a státy, kde platforma smí působit.
Seznamy ČNB a registr ESMA
Regulované subjekty vede ČNB v aplikaci JERRS. Celounijní registr povolených poskytovatelů vede evropský orgán ESMA podle článku 14 nařízení. Najdete v něm adresu platformy, orgán, který povolení udělil, poskytované služby a státy působení. Z registru tak poznáte, zda platforma povolená v jiném státě EU smí působit i v Česku.
Peníze od veřejnosti bez platformy
Kdo chce sbírat peníze od veřejnosti sám, musí počítat s tím, že ČNB ve stanovisku z února 2024 zmiňuje čtyři možné režimy: nařízení o crowdfundingu, zákon o podnikání na kapitálovém trhu, zákon o bankách a zákon o investičních společnostech a investičních fondech. Činnost bez potřebného povolení je neoprávněné podnikání.
Dokument s klíčovými informacemi pro investory
Dokument s klíčovými informacemi pro investory vypracuje vlastník projektu pro každou nabídku, má nejvýše šest stran A4, obsahuje povinné prohlášení a varování před riziky a za jeho pravdivost odpovídá firma, ne ČNB.
Pro každou nabídku vypracuje vlastník projektu dokument s klíčovými informacemi pro investory a platforma ho zpřístupní zájemcům. Musí být alespoň v jednom úředním jazyce státu, který platformě udělil povolení, nebo v jazyce, který jeho orgány uznávají. Po dobu nabídky ho firma průběžně aktualizuje.
Co v dokumentu nesmí chybět
Pod názvem stojí prohlášení, že nabídku neověřily ani neschválily orgány dohledu ani ESMA. Následuje varování: hrozí částečná nebo úplná ztráta, investice není krytá pojištěním vkladů ani systémem odškodnění investorů, výnos nemusí být žádný. Dokument doporučuje neinvestovat do skupinového financování více než 10 % čistého jmění. Rozsah je nejvýše šest stran A4.
Odpovědnost a kontrola
Odpovědnost nese přinejmenším vlastník projektu nebo jeho orgány, odpovědné osoby jsou v dokumentu jmenovitě. ČNB dokument předem neschvaluje, může si ho ale vyžádat nejméně sedm pracovních dnů před zpřístupněním. Když platforma najde podstatnou chybu, vyzve firmu k opravě. Bez opravy nabídku pozastaví nejdéle na 30 kalendářních dnů a potom ji zruší.
Co čeká investory
Nekvalifikovaný investor na crowdfundingové platformě projde posouzením znalostí a simulací ztráty 10 % čistého jmění, před větší investicí dostane varování a nabídku investice může do čtyř kalendářních dnů bez sankce odvolat.
Test znalostí a simulace ztráty
Nařízení rozlišuje kvalifikovaného a nekvalifikovaného investora. U nekvalifikovaného platforma posoudí zkušenosti, cíle a porozumění rizikům a nechá ho projít simulací schopnosti nést ztrátu ve výši 10 % čistého jmění. Před investicí vyšší než 1 000 eur nebo 5 % čistého jmění, podle toho, co je vyšší, dostane varování a musí dát výslovný souhlas.
Čtyři dny na rozmyšlenou
Nekvalifikovaný investor může nabídku investice odvolat bez udání důvodu a bez sankce do čtyř kalendářních dnů. Podmínky nabídky jsou pro firmu závazné od zveřejnění na platformě do konce platnosti nabídky nebo do dosažení cílové částky.
Modelový příklad
Modelová čísla: nekvalifikovaný investor má čisté jmění 40 000 eur. Simulace schopnosti nést ztrátu pracuje s 10 % čistého jmění, tedy se 4 000 eur. Pět procent čistého jmění činí 2 000 eur, což je víc než 1 000 eur, proto hranicí pro varování je 2 000 eur. Investice 1 500 eur hranici nepřekročí, u investice 3 000 eur dostane investor varování a musí dát výslovný souhlas. Nabídku investice přitom může do čtyř kalendářních dnů bez sankce odvolat.
Investiční crowdfunding a s.r.o.
Podíly ve společnosti s ručením omezeným připouští nařízení jako nástroj skupinového financování jen tehdy, když jejich převodu nic nebrání, ale převod podílu na nespolečníka obvykle vyžaduje souhlas valné hromady a smlouvu s ověřenými podpisy.
Nařízení připouští jako nástroj pro skupinové financování podíly ve společnosti s ručením omezeným, ale jen takové, jejichž převodu nebrání omezení, včetně omezení nabízení veřejnosti. Zákon o obchodních korporacích přitom stanoví, že kmenový list nemůže být veřejně nabízen. Převod podílu na nespolečníka vyžaduje, pokud společenská smlouva neurčí jinak, souhlas valné hromady a písemnou smlouvu s úředně ověřenými podpisy.
Zda podíly konkrétní s.r.o. obstojí, ověřte s platformou a právníkem před kampaní. Jak o převodech rozhoduje valná hromada s.r.o., popisujeme zvlášť. Jinak zůstává cesta úvěru přes platformu, případně převoditelné cenné papíry, například akcie nebo dluhopisy.
Odměnový crowdfunding: DPH a daň z příjmů
U odměnového crowdfundingu vzniká plátci DPH podle § 20a povinnost přiznat daň ke dni přijetí příspěvku, je-li odměna známa dostatečně určitě, a příjem z odměnové kampaně je u podnikatele příjmem z podnikání.
Specifický pokyn Finanční správy ke crowdfundingu k dispozici není, text proto vychází z obecných ustanovení zákonů.
DPH z přijatých příspěvků
Podle § 20a zákona o DPH vzniká plátci povinnost přiznat daň z úplaty přijaté před uskutečněním plnění ke dni jejího přijetí, pokud je plnění známo dostatečně určitě. Od 1. 1. 2025 to znamená, že je známo zboží nebo služba, sazba daně a místo plnění. Příspěvek, za který podporovatel dostane konkrétní výrobek, tak u plátce může mít povahu úplaty předem.
Obrat pro registraci k DPH
Obrat je souhrn úplat za zdanitelná plnění, peníze z odměnové kampaně se do něj tedy mohou započítat. Podle znění zákona o DPH účinného od 1. 1. 2026 se firma stává plátcem od 1. ledna roku následujícího po roce, kdy obrat překročil 2 000 000 Kč. Při překročení 2 536 500 Kč během roku se stává plátcem dnem následujícím.
Dárcovská sbírka a daň z příjmů
Dar bez protiplnění není předmětem DPH. U daně z příjmů právnických osob ale § 19b zákona o daních z příjmů obecné osvobození darů pro podnikající firmu neobsahuje. Příjem z odměnové kampaně je u podnikatele příjmem z podnikání. O zdanění zisku píšeme v článku o dani z příjmů s.r.o..
Odměnová kampaň a zákazníci
Zda je podpora odměnové kampaně kupní smlouvou se spotřebitelem uzavřenou na dálku, úřady ani soudy jednoznačně neřekly; pokud ano, může spotřebitel podle občanského zákoníku odstoupit do čtrnácti dnů, u zboží od převzetí.
Zda je podpora odměnové kampaně kupní smlouvou se spotřebitelem uzavřenou na dálku, úřady ani soudy jednoznačně neřekly. Pokud o takový prodej jde, platí obecná pravidla občanského zákoníku: spotřebitel může odstoupit do čtrnácti dnů, u zboží od převzetí. Výjimky stanoví § 1837, například pro zboží vyrobené podle přání spotřebitele. Odměny popište pečlivě a počítejte i s tím, co popisuje článek o reklamacích v e-shopu.
Šest kroků před spuštěním kampaně
- Vyberte druh crowdfundingu podle toho, co nabídnete: odměnu, splátky s úrokem, nebo cenné papíry.
- Ověřte platformu v seznamech ČNB nebo v registru ESMA.
- Připravte dokument pro investory pravdivě a nejvýše na šesti stranách A4.
- Spočítejte dopad na DPH, zda příspěvky nezvýší obrat nad limit pro registraci.
- Popište odměny určitě, abyste věděli, kdy vzniká daň.
- Nesbírejte peníze od veřejnosti mimo platformu bez ověření, že nepotřebujete povolení.
Když potřebujete peníze rychle z vystavených faktur, může dávat větší smysl faktoring pro malé firmy.
Další zdroje peněz pro firmu porovnává náš průvodce financováním podnikání od rozjezdu po růst.
Co má obsahovat plán pro banku nebo investora, rozebírá článek o podnikatelském plánu.
Časté otázky
Potřebuje moje firma licenci ČNB, když chce peníze získat přes crowdfunding?
Ne, povolení potřebuje platforma, ne firma, která si přes ni peníze získává. Pokud ale firma sbírá peníze od veřejnosti sama mimo platformu, může podle ČNB narazit na zákon o bankách nebo další předpisy.
Kolik peněz lze přes evropskou crowdfundingovou platformu získat?
Nařízení 2020/1503 pokrývá nabídky do 5 milionů eur za období dvanácti měsíců. Do součtu patří úvěry přes platformu i nabídky cenných papírů. Nad limitem potřebuje platforma povolení podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu.
Jak ověřím, že platforma má povolení?
V seznamech regulovaných subjektů, které ČNB vede v aplikaci JERRS, a v registru ESMA. Evropský registr uvádí i orgán, který povolení udělil, a státy, kde platforma smí působit. Ověření se vyplatí udělat ještě před podpisem smlouvy s platformou.
Co musím jako firma připravit pro investory?
Dokument s klíčovými informacemi pro investory o nejvýše šesti stranách A4, s povinným prohlášením a varováním před riziky. ČNB ho předem neschvaluje, za pravdivost informací odpovídá vlastník projektu, tedy vaše firma.
Může investor svou investici vzít zpět?
Nekvalifikovaný investor může nabídku investice odvolat bez udání důvodu a bez sankce do čtyř kalendářních dnů. Firma by s touto lhůtou měla počítat, když plánuje, kdy bude mít peníze jisté.
Platím DPH z peněz z odměnové kampaně?
Pokud je firma plátce, z úplaty přijaté před dodáním odměny vzniká podle § 20a zákona o DPH povinnost přiznat daň ke dni přijetí. Platí to, když je odměna známa dostatečně určitě, tedy zboží nebo služba, sazba a místo plnění.
Zdroje
- Nařízení o skupinovém financování, nařízení (EU) 2020/1503 (eur-lex.europa.eu)
- Povolování poskytovatelů skupinového financování, Česká národní banka (cnb.cz)
- Stanovisko ČNB RS2024-03, režimy získávání peněz od veřejnosti (cnb.cz)
- Zákon o podnikání na kapitálovém trhu, § 90h až 90k, zákon č. 256/2004 Sb. (zakonyprolidi.cz)
- Zákon o DPH, § 20a, zákon č. 235/2004 Sb. (zakonyprolidi.cz)
